剛剛過去的2024年，對於環境產業人來說，是充滿挑戰與艱辛的一年。
 
　　這一年，我們（men）見（jiàn）證（zhèng）了中國資源循環集團的成立，看到了“兩新”政（zhèng）策打（dǎ）開循環經濟之（zhī）門，也感受到了環保企業乘“一帶一路”東（dōng）風，揚帆出海的踴躍和張力。
 
　　這些振奮人心的消息（xī）背後（hòu），是無（wú）數企業在應收賬款困（kùn）境中的掙紮，是化債（zhài）之路的艱（jiān）難探索，更是外部環境困難疊加產業發展（zhǎn）換軌帶來的行業陣痛。
 
　　這一年，環境產業人的心裏滿是酸楚與無奈。應收賬款的困境，像一座大山壓在企業肩上（shàng），讓企業的運營舉步維艱。地方環保標準像極了比武打擂（lèi）台，重（chóng）壓之（zhī）下的企業（yè）也不敢有絲毫懈怠。資本熱潮褪去（qù），多家環保（bǎo）IPO退市、撤單 ，讓我們（men）再一次（cì）看清楚市場的殘酷與善變。
 
　　“活下來”成（chéng）為萬千環保企業的主旋律。無奈與堅持的交（jiāo）織（zhī），亦是對困境希望的渴求。
 
　　2025年開年，我們再一起回顧下2024年環境產業（yè）的十大新聞，新（xīn）聞背後折射出來的環境產業人的心路曆（lì）程，也希翼著為行業未來（lái）的走勢方（fāng）向提示一二。
 
　　01 中國資環集團成立，“兩新”政策等（děng）加持，釋（shì）放循環經濟新藍（lán）海
 
　　2024年10月18日，新央企中國資源循環集團有限公司成立，標誌著中國（guó）循環經濟駛入快車道。
 
　　為（wéi）切（qiē）實發揮“國家隊”龍頭（tóu）作用，中國資源循環利用集團成立之後，開始市場化重組（zǔ）整合國資央企相關資產和業務，並購重組行業優秀企業（yè）。
 
　　比如，華潤環保科（kē）技有限公司與（yǔ）歐冶鏈金再生資源有限公司先後宣布（bù）並（bìng）入中（zhōng）國資源循環集團。中節能(汕頭)再生資源技術（shù）有限公司、湖南鋰匯通新能源（yuán）科技有限責任公司兩家公司也將並入中國資源（yuán）循環集團（tuán）。一係列旨在暢通循環（huán）利用鏈條的行動正逐（zhú）步展開。
 
　　不僅是央（yāng）企層麵動作頻頻，地（dì）方也積極響（xiǎng）應。
 
　　2024年12月（yuè），全國首家地市（shì）級資源循環集團——莆田市（shì）資源循環集團有限公司獲批（pī）成立。
 
　　此前，廣東省、山西（xī）省、四川省、河南省、江蘇省、天津市、山東省、福（fú）建省等多個省市已相繼發布《加快構建（jiàn）廢棄物循環利用（yòng）體係（xì）實（shí）施方案》，均提出圍繞（rào）循環利用全產（chǎn）業鏈，加快培育行業骨（gǔ）幹企業的目標。其中，江蘇省明確表示，到2027年要布（bù）局培育（yù）100家以上資源循環利用產業基地和骨幹企業。
 
　　可（kě）以預見，未來將有更（gèng）多省市級資源（yuán）循環集團（tuán）登場。
 
　　國家對循（xún）環經濟的支（zhī）持不僅體現在政策層麵，更落實（shí）到真金白銀的（de）投入上。國家將大幅增加超長期特別國債資金的規模，支持“兩新（xīn）”工作（zuò）。國家綠色發展基金股份有限公司副總經理呂彤軒在“2024(第十八屆（jiè）)固廢戰略論壇”上也透露，國（guó）家綠色發展基金（jīn）正與中（zhōng）國供（gòng）銷集團、中國再生資（zī）源集團展開合作，致力（lì）於對一切有價值的再生資源進行回收。
 
　　五萬億規模的龐大市場，加上“兩新”扶持、超長國債（zhài）發行等利好，都在為城（chéng）市回收體係與循環經濟相關領域（yù）“輸血”和助力。
 
　　強勁的市場風口（kǒu）下（xià），眾多環保企（qǐ）業紛紛踴躍參與，積極（jí）布局（jú）資源循環利用領域。
 
　　如僑銀股份成立了開封僑銀資源循環有（yǒu）限公司，致力於拓展資源循環業務；泰達股份與寧德時代控股子公司廣東邦普循環科技有限公司達（dá）成合作，將在退役新能源汽車及廢舊電（diàn）池循環利用的（de）政策研究、回收網絡體係搭建等方麵（miàn）開展深度合（hé）作；廣東廣（guǎng）業（yè）投資集團下屬廣業資源循環利用有限公司與韶關市國資委攜手，共同推動城市（shì）再生資源產業發展......
 
　　盡管資源循環市場前（qián）景（jǐng）廣（guǎng）闊，但仍麵臨諸多挑戰。瀚（hàn）藍環境總（zǒng）裁金鐸在“2024固廢戰略論壇”上指出，當前增量市場中的許多政策體（tǐ）係尚未形成（chéng）完整閉環和係統性，仍處（chù）於不（bú）斷完善與發展（zhǎn）的過程中。
 
　　總體而言，資源循環利用的浪潮已然湧起（qǐ），在國家政策（cè）的大力支持與市場主體的積極參與（yǔ）下，這（zhè）片充滿潛力的 “藍海” 有望為環保企業帶來豐厚回報。我（wǒ）們期待環保企業（yè）能夠把握機遇，迎（yíng）接挑戰，在資源循環利用（yòng）領域創造更多輝煌。
 
　　02 新質生產力首入政府工作報告，行業聚焦智能（néng）化與產品化
 
　　新質生產（chǎn）力無疑是2024年的一大熱詞。
 
　　這一年，新質（zhì）生產力被首次寫入政府工作報告（gào）中（zhōng），政府工作報告把“大力推進現代化產業體係建設，加快（kuài）發展新質生產（chǎn）力”章節列在首位。
 
　　黨的二十大報告強調：“高質量發展是全麵建設社會主義現代化國家的首要任務”。黨的二十屆三中全會對促進新質生產力發展作出部署。
 
　　2024年7月，在《中共中央關於進（jìn）一步全麵深化改革、推進中國式現代化的決定》的說明中，總書記強調：“決定稿對健（jiàn）全推動（dòng）經濟高（gāo）質量發展（zhǎn）體製（zhì）機製、促進新質生產力發展作出部署（shǔ）。”而這一部署具體體現在“健（jiàn）全因地製宜發展新質生（shēng）產力（lì）體製機製”方麵（miàn）。至（zhì）此，新質生產力實現了從概念提出到（dào）黨中央頂層設計擘畫的落地。
 
　　圍繞（rào）新質生產力，聚焦人工智能這一（yī）新興技術，“2024(第二十二屆)水業（yè）戰略論壇”也展開了（le）行業（yè）間的大討論，探討人工智能與新質生產力的深度融合以及如何為環境產業帶來革命性的變化。
 
　　E20環（huán）境（jìng）平台研究院院長傅濤認為，產業重構過程中（zhōng）一個重要的推動因素就是新質生產力，人工智能本（běn）身就是新質（zhì）生產力。新質生產（chǎn）力不（bú）是認知帶來的進（jìn）步，而是源於還原能（néng）力。人工智能正在改變所有行（háng）業（yè），也將改變環境（jìng）產業。
 
　　環境產業的未來應該是高質量發展背景之下的產業化，就是智能（néng）化和標準化雙輪驅動下的產（chǎn）品化。
 
　　如果環境產業未能完成產品（pǐn）化的必修課，那麽在未來的產業重構中（zhōng），可能將無法占據應有的（de）位置。環境產（chǎn）業（yè）可能會被邊緣化，變成環境事業或環（huán）境（jìng）行業的一部分，但（dàn）不再是作為一個獨立的產業形態存在。
 
　　對於環境產業來（lái）說，未來五年之內，沒有其他選（xuǎn）擇（zé），隻有經曆（lì）產品化的錘煉。這不僅是產業的自我提升，更是一次自我革命。
 
　　圍繞這個方向，E20總結了行業走上產業化的“一體兩翼（yì）”路徑，即以產品化為體，以（yǐ）標（biāo）準化和智能為翼的高質量進階之（zhī）路。2024年，E20在新的辦公場（chǎng）地特別設立兩（liǎng）山科匯館產品中心，致（zhì）力打造“智能產品的（de）場景與（yǔ）未來”。
 
　　產品化以後的智能才（cái）真正（zhèng）有（yǒu）力量。未來生（shēng）態文明的“椅子”中（zhōng）有沒有環境產業的一席之地，決定於環境產業有沒有智能化工具，有沒有把“智能（néng）+”作為底盤的工具。基於（yú）大模型的原生應用，將為產品（pǐn）開發帶來巨大的價值賦能。未來，E20將持（chí）續展（zhǎn）示行業內智能化產品的創新理念和成果（guǒ），推動（dòng）行業高質量發展。
 
　　03 特許經營重磅（páng）文件密集（jí）來襲，市場更（gèng）趨規範化
 
　　“115號文”之後，2024年，特許經營領域又迎來了一係列（liè）重磅文件的發布，進一步規範了特（tè）許經營項目的實施，推動特（tè）許經營模式全麵回歸。
 
　　2024年4月8日發布的修訂後的《基礎設施和公用事業特許經營管理辦法》，作為新機製實施後的首（shǒu）個製度文件，是特許（xǔ）經營配（pèi）套（tào）製度的關鍵文（wén）件。
 
　　修訂後的《管理辦（bàn）法》對標PPP新機製改革要求，進一步明確（què）特許經營項目（mù）範圍，禁止地（dì）方政府（fǔ）借特許經營名義新設（shè）行（háng）政（zhèng）許可並收費，杜絕“天價特（tè）許經營轉讓費”現（xiàn）象（xiàng），同時著力解決民營企業入場難的問題，將特許經營最長期限延長到40年，明確特許經（jīng）營（yíng）者改善經營管（guǎn）理和改進技術獲得的收益歸其所有。修訂後的《管（guǎn）理辦法》有利於（yú）以更高（gāo）質量的市場機製、更高水平的特許經營管理來（lái）激發經營主體的新動能，為PPP新階段的健康發展奠定堅實的基礎。
 
　　這之後，發改委在2024年4月份建立了全國（guó）PPP項（xiàng）目信息係統，以實現（xiàn）對新PPP項目的信息化監管。截至2024年12月25日，全國PPP項目信息係統已公開項目信（xìn）息188個。為確保115號文的落地實施，發改委等相關部門（mén）密集（jí）推出（chū）了一係列配套法規，形成了較為完善的PPP新（xīn）機製製度體係，全國PPP項目信息係統的啟（qǐ）用正是這一（yī）體係中（zhōng）的關鍵一環。
 
　　115號文規定符合條件的國有企業通過特許經營模式規範參與盤活存（cún）量資產。然（rán）而，在（zài）實踐操作中，2024年地方政府“天價”轉讓特許經營權的事件屢見報端。如，2024年11月，山東省濟南市平陰（yīn）縣出（chū）讓低空經濟特許（xǔ）經營權，以9.24億（yì）元的價格，把“天（tiān）”賣了30年。貴州省貴陽市在10月底發布了一個30億天價的垃（lā）圾分揀及再生資源循環利用項目，特許經（jīng）營期（qī）30年。
 
　　據（jù）觀察，市（shì）場（chǎng）上很多（duō）拍賣特許經營（yíng）權的案（àn）例，將特許（xǔ）經營權作為無形資產出讓，事實上也違（wéi）背了《基礎設施和公用事業特許經營管理辦法》的要求。如很多環衛特許經（jīng）營項目在招（zhāo）標過程中，都提到收取特許經營權轉讓費，且轉讓費用價格都不低（dī），直接把一批中小企業擋在（zài）的門外。
 
　　2024年歲末，115號文出台一年多以後，發改委再次發文《關於進一步做好政府和社會資（zī）本合作新機製項目規範實（shí）施工作的通（tōng）知》(發改辦投資〔2024〕1013號，以下簡稱“1013號文”)，劍指天價特許經營權亂象。
 
　　新發布的1013號文，針對市場關注（zhù）的熱點，對（duì）通過特許經（jīng）營模式盤活存量資（zī）產做出了進一步的規（guī）定，強調要優先支（zhī）持民營企業通過特許經營模式參與盤活存量資產項目；優先（xiān）采取公開招（zhāo）標（biāo）方式選擇特許經營者，不得采取拍賣等方式選擇特許經營者；嚴格落實防範化解地方政府隱性債務風險的要求，不得以盤活存量資產為名，將特許經營模式異化（huà）為地方政（zhèng）府、地方國有企業或平台公司變賣資產（chǎn）、變（biàn）相融資的手段。
 
　　而在1013號規範特許經營的文件發（fā）布前4天（tiān），在2024(第十八屆)固廢戰略論壇（tán）上 ，E20研（yán）究院執行（háng）院長、湖南大學兼職教（jiāo）授薛（xuē）濤就地方政府濫用特許經營圖謀融（róng）資的現象進行了批評，無論是特許經營權轉讓項目還是高溢價的拍賣項（xiàng）目，都（dōu）是（shì）地方國資所控製的平台企（qǐ）業冒險接盤，實際上很多都是為了（le）盡力找銀行去融資付（fù）給政府（fǔ）。
 
　　此次，1013號文（wén）對特許經（jīng）營再細化再規範，隨著（zhe）PPP新機製（zhì）各（gè）項政策的進一步（bù）出台，有望促進（jìn）越來（lái）越多的PPP特許經營項目的落地實施（shī），確保PPP新（xīn）機製規範發展、陽光運行。
 
　　04 迎（yíng）戰應收賬款困境，化債之路漸趨展開
 
　　2024年，環保行業（yè）繞不開的頭等大事就是應（yīng）收賬款，數千億（yì）的欠款問題不再隻是行業內的隱（yǐn）秘角（jiǎo）落，而是被赤裸裸地暴露在公眾視野中。
 
　　深溪谘（zī）詢數據顯示，2024年上半（bàn）年，225家環境產業上市公司的應收款高達3496億，同比大增15%。上半年環境上市公（gōng）司應收（shōu）賬款占營業收入的（de）比重也（yě）終於突破了100%，高達114%。這也意味著全部的營業收入，都堆在了應收賬款上。
 
　　下半年狀況（kuàng）還在持（chí）續惡化（huà），以汙水處理為（wéi）例，綠穀工（gōng）作（zuò）室春節前發布的一（yī）篇有關行業運（yùn）營費（fèi）拖欠的文章《汙水處理（lǐ）服務，全國欠（qiàn）費估計（jì）2000億？》再次引起行業熱議。2000億？真（zhēn）有這麽多嗎？在該（gāi）文後麵設置的投票問題中，我們似乎可以（yǐ）找到答案，有（yǒu）89.14%的讀者認為實（shí）際欠（qiàn）費金額要（yào）高於2000億。依據網友留言，不止汙水，垃圾處理運營也同樣欠費，且能夠感受（shòu）到遠遠不止這個數字（zì）。
 
　　高額應收賬款催生（shēng）的現金流危機快速（sù）蔓延，進而層層傳遞，引（yǐn）發連鎖反應：部分環保企業因資金緊張甚至出現資金鏈斷裂，導致一些項目停滯（zhì）或爛尾；也有企業無法墊付項目費用，最終選擇棄（qì）標（biāo）；麵對資金困境，一些企業不得不采取裁員降薪等措施以節約成本。長期高（gāo）位運行及不斷（duàn）上升的趨勢，使得應收賬款成（chéng）為行業的最大（dà）痛點。
 
　　如何解決應收賬款問題，化解企業債務危機，成為環保企業麵臨的共同挑戰。在這場生死攸關（guān）的戰鬥中，環保企業開始直麵難題、積極應對、靈活施策，通過加強合作與溝通，共同應對（duì）應收賬款問題。
 
　　不少環保企業為化解應收賬款（kuǎn）想出各種辦法，進行了各種嚐試。2024年7月，雅生活服務與地（dì）方政府（fǔ）簽（qiān）訂協議以應收賬（zhàng）款抵企業（yè）繳稅，為收回應收款項提供了可行的（de）解決方案。一些環保（bǎo）企業甚至專門成立了“討（tǎo）債部（bù）門”，將應收賬款管理納入年度經（jīng）營（yíng）規劃，注重關鍵時間節（jiē）點，加強重點項目（mù）回款調度，多措並舉推進應收賬款回款。
 
　　不過說到底，行業拖欠問題的徹底解決，還要（yào）取決於地方（fāng）財政狀況的改變。
 
　　E20環境平（píng）台執行合（hé）夥人（rén）、E20研究院（yuàn）執行院長薛濤指出，“客觀來說，2024年環保企業應收賬款的情況非常（cháng）嚴峻。國（guó）家會通過多種措施幫助民企解困紓難，但如果不解決（jué）地方政（zhèng）府的稅源問題和收入問題，就很難從根（gēn）本上緩解環保企業的應收賬款問題。但這不隻是（shì）環（huán）保行業（yè）麵臨的困境，依（yī）賴政府付費項目的企（qǐ）業都可能麵臨這樣的問題。”
 
　　切實關注到政府（fǔ）付費項目當（dāng）前應收賬款回款不理想的主要困境。2024年，國家針對解決地方政府隱（yǐn）性債務等風險的一係列政策和（hé）方案陸續落地，10月國務院辦公廳印發《關於解決拖欠企（qǐ）業賬款問（wèn）題的意見》，進一步明確（què）了解決拖欠賬款的工（gōng）作方向和具體措施。
 
　　而與應收（shōu）賬款相關的最受關注的政策（cè）莫過於三季度（dù）以來，國家出台的“一攬子”增量政策，成（chéng）為（wéi）近年來出台（tái）的支持化債力度最大的一項措施。11月，《國務院關於提請審議增加地方政府債務限額置換存量隱性債務（wù）的議案》的決議審（shěn）議通過（guò）。議案提出，為（wéi）貫徹落實（shí）黨中央決策部署，在（zài）壓實地方主體責任的基礎上（shàng），建議增加6萬億元地方政府債務限額置換（huàn）存量隱（yǐn）性債務。財政部（bù）部長藍佛安介紹，從（cóng）2024年開始（shǐ），我國將連續五年每年從新增地方政府專項債券（quàn）中安排8000億元，專門用於化債（zhài），累計可（kě）置換隱性債務（wù）4萬（wàn）億元。再加上這次全國人大常委會批準的6萬億元債務（wù）限額，直接增加地方化債資源10萬億元。
 
　　12月（yuè），財（cái）政部發布《關於進一步提高政府采購透明（míng）度和采購效率相關事項（xiàng）的通知（zhī）》，明確逾期支付資金的違約（yuē）責任，以及鼓勵將合同預付款（kuǎn）比例提高到30%以上。
 
　　三項政策協同發力，以期減輕地方化債壓力。
 
　　隨著（zhe）係列利（lì）好政策的實施，已經有環保企業（yè）表示，回收應收賬款的成效已突顯。近期，瀚藍（lán）環境、東江（jiāng）環保均傳來回款消息（xī），瀚藍環境更是在2024年累計收到存量應（yīng）收賬款回款約24億（yì）元（yuán）！
 
　　企業收到回款（kuǎn）的好消息無疑給環保行業打了一針“興奮劑”，也點燃了各家企業的希（xī）望之（zhī）光。
 
　　雖落到地方政府，並不是馬上就能掏出錢來給企（qǐ）業，這中間還需要耗費時間成本（běn），但在（zài）政策推動下，化債之路已經徐徐展開。相信隨著地方債務（wù）的逐步化解，環保行業的應收賬款問題有望得（dé）到改善，相關企業的現金（jīn）流也將逐步好轉。
 
　　05 走出（chū）去（qù）熱潮不退！中國環保企業加速出海
 
　　麵（miàn）對（duì）應收賬款高企的（de）困境，環保企業紛紛去國外挖掘增量（liàng）市場空間，尋（xún）求新的增（zēng）長點。
 
　　當（dāng）然，環（huán）保企業能夠成功出海離不開政府的政策支持和推動。2024年的中央經濟工作會議指出，要擴大（dà）高水平對（duì）外（wài）開放，穩外貿、穩外資，積極發展（zhǎn）服務貿易、綠色貿易、數字貿易，推動（dòng）高質量共建“一帶一路”走深（shēn）走實。近日，工業和信息化部辦公廳發布《關於開展中小（xiǎo）企業出海服（fú）務專項行動》的通知，鼓勵（lì）中小企業“抱團出海”。
 
　　乘著“一帶一路”的東風，越來越多的中國環保企業（yè）走出國（guó）門，尋求更廣闊的發展空間和業務機會。
 
　　從地域上來看，“一帶一路”沿線國家成為環保企業海外布局的熱門區域。中亞（yà）和東南亞相對比較多，這（zhè）些地（dì）區（qū）都有中國的企業進駐。他們或者簽訂BOT(建設-運營-移交)合同，或者進行EPC(設計采購施工)工程。
 
　　2024年堪稱眾多中（zhōng）國環保企業的出海元年。
 
　　旺能環境簽約海外首個垃圾焚燒（shāo）發電項目--泰國SPNS和SPNK項目設計（jì）供貨框架合同，並成立越南辦（bàn）事處（chù）。力源寶為老撾太陽紙業定製的首批“泥肥林碳一體化”有機肥產品成功到達（dá）老撾沙灣拿吉，斬獲（huò）出海第一單。上（shàng）海市政總院順利承接巴基斯坦近年來最（zuì）大規（guī）模（mó）的飲用水處理廠工（gōng）程——費薩拉巴（bā）德水資源擴（kuò）建二期（qī）工程（chéng），在巴基斯坦市場實現（xiàn）重大零突破。
 
　　作為出海中的佼佼（jiǎo）者，2024年是（shì）中（zhōng）國天楹（yíng）在海外市場大步邁進的一年。2024年（nián）10月13日，中國國務（wù）院總理李強（qiáng）、越南政（zhèng）府總理範明政共同出席中越企業家座談會。中國天楹受邀（yāo）作為中越經貿合作企業代表（biǎo）參加（jiā）會議。
 
　　目前，中國天楹已先後在越南、新加坡、印度尼西亞等一帶一路國家（jiā）落地多（duō）個垃圾焚燒發電項目，並成功將環保裝備推向馬爾代夫、印度以及法國等多個（gè）國家。
 
　　康恒環境的出海布局也（yě）逐步深入。目前，已在海外設立 6個代表處（chù），並在越（yuè）南、泰國、印度尼西亞、馬來西亞、烏茲別克斯坦等國家投資（zī）建設靜脈產業園項目。已累計在海外中（zhōng）標垃圾焚燒發電項（xiàng）目8座，總規模近10000噸，展（zhǎn）現出強大的市場拓展能力。
 
　　......
 
　　“一（yī）帶一路”綠色發展國際研（yán）究院執行院長、“一帶一路”綠色發（fā）展國際聯（lián）盟首席發展總監張建宇在“2024固廢戰略論壇”上談到，中國環保產業在技術（shù）創（chuàng）新、設（shè）備製造、工程建設等方麵具有顯著優（yōu）勢，出海發展不僅有助於提升中國環保產業的（de）國際競爭力，還能為全球環保事業做出貢獻。
 
　　此外，中國環保企業在“走（zǒu）出（chū）去”過程中，需根據不同國家的國情、製度（dù）及決策機製等，探索不同合作模式（shì）和戰略，既要推動所在地（dì）區的經濟發（fā）展，也要滿足當地綠色低碳發展要求，同時兼顧合作方自身的發（fā）展（zhǎn）需（xū）求，從而實現真正的多贏。
 
　　然而，出海之路並非一帆風順。中國天楹黨委書記、總裁（cái）曹德標在“2024固廢戰略論壇”上坦言，在海外業（yè）務布局中，由於各個國家政治（zhì）經濟（jì）環境的不（bú）同，會給項目推進帶來很多不（bú）確定性。
 
　　清氣團創始人晏磊針對垃圾（jī）焚燒領（lǐng）域的（de）出海（hǎi），在論壇上也談到，判（pàn）定一個國家能否將垃圾焚燒立為國策的要素，應該綜合評估該國的人口密（mì）度增長率、產業結構變化水平、地形和聚落形態和政治曆史特性。
 
　　因此，中國企業“出海”獲得成功的背後往往是獨特的經營思路與戰略。在出海過程中，企業也應該具備及時退出的能力（lì）。比如作為出海的先行者，首創環保在收益頗豐的情況下，2024年成功出售新加（jiā）坡ECO公司，2022年成（chéng）功（gōng）退出新西蘭固廢項目，是中國環境產業成（chéng）功“走出去”的縮影。
 
　　中國城市建設研究（jiū）院總工程師（shī）徐海雲認為，鑒於一些發展（zhǎn）中國家目前的（de）支付製度（dù）和能力還較為薄弱，中國企（qǐ）業（yè）承擔投資運營工作可能並不現實。相比之下，提供裝備銷售和工程建設技術服務則可能更為適宜，因為這樣可以避（bì）免長期的財務負擔和運營風險。
 
　　出（chū）海過程中，除了（le）對標國家宏觀環境的（de）分析，企業自身能力的建設也非常重要。
 
　　首（shǒu）創（chuàng）環保總經理李伏京在“2024固廢戰略論壇上”指出，企業文化、管理模式與全球視野下的（de）政治敏銳度，是企業邁向國際舞（wǔ）台的三大（dà）核心支柱。於企業（yè）出海而言，資產的跨境布（bù）局固然關鍵，但更為要緊的，是讓思維的（de）創新性、視野的前瞻性（xìng）、胸懷（huái）的開放性以及（jí）格局的宏大性，穩穩站（zhàn）在世界的前列。
 
　　傅濤指出，走（zǒu）出去的核心商業形態是產品輸出，投資運營模式的（de）出海需配（pèi）套模式谘詢輸出（chū）。E20就可（kě）以憑借自己的專業谘詢優勢，行業（yè）資源整合優勢，國家智庫身份優勢為出海企業做好（hǎo）出海顧問，助力行業跨海啟航。
 
　　不出海，就出局。轟轟烈烈的出海潮已經拉開帷幕，你們做好準備（bèi）了嗎？
 
　　06 存量資產收並購大幅增長，行業整合洗牌加速
 
　　2024年，如果問起環保行業最受矚（zhǔ）目的大動作，許多人都會想到瀚藍環境與粵豐環保的並購（gòu）。
 
　　事實上，2024年，放眼整（zhěng）個資本市場，由於（yú）國內IPO的收緊，在新“國九條”“並購六（liù）條”等政（zhèng）策的推動下，並購（gòu）重組市場卻迎來大幅增長（zhǎng）。
 
　　許多頭部企業將並購視（shì）為快速實現資源整合的抓手。通過資本市場的支持，這些企業不僅擴大了（le）市場（chǎng）份額，還補齊了（le）產（chǎn）業鏈短板。
 
　　泰達股份對（duì）廣東潤電環（huán）保的收購，便是一個鮮明的例子。這（zhè）一交易（yì）讓泰（tài）達股份在生物質能領域建立了全麵的競爭優勢（shì），同時提高了上下遊（yóu）資源的整合效率（lǜ）。泰達股份通過收購廣東潤電環保，構建了生物質（zhì）熱電聯產（chǎn）的（de）一體化模式。
 
　　2024年，軍信股份收購仁和（hé）環（huán）境的案例，也是縱向整合趨勢的典型（xíng）。這一收（shōu）購幫助軍信股份延伸了固廢處理產業（yè）鏈，將垃圾中（zhōng）轉（zhuǎn）、綜合處理等環節納入其（qí）業務版圖，形成高效運轉的閉環係統。
 
　　橫向並購亦成（chéng）為企業在市場中脫穎（yǐng）而出（chū）的重（chóng）要手段，橫向並購強調規模效應，企（qǐ）業可以（yǐ）通過集中資源、降低成本實現利潤。以山高環能為例，2024年其通過收購株洲瑞賽爾環保（bǎo）科技、鄭州綠源(擬)，強（qiáng）化了在餐廚垃圾處理領域的布局。而瀚藍環境與粵豐環保正在推進的並購動作，也展示了很好的協同效應（yīng），不僅體現（xiàn）在運（yùn）營效率的提升上，還在技術共享和市場布局中展現出深遠影響。更深層次來（lái）看，它標誌著行業從擴張（zhāng）到整合的轉型（xíng）升級。
 
　　在（zài）“2024(第十八屆)固（gù）廢戰略論（lùn）壇”上，瀚藍環境股份有限公（gōng）司總裁金鐸就曾（céng）表示，行業（yè）存量整（zhěng）合時代（dài）必然來臨。環保行業從工程時代（dài）到運營時代轉換的過程必然伴隨（suí）著存量的整合，這是新的（de）十年一（yī）定會出現（xiàn）的新（xīn）變化。過去在工程時代，企業更關注市場端的攻城（chéng）略地，但現在要更（gèng）加注重區域協同，通過精耕細作，將實現從追求項目數（shù）量最（zuì）大化到追求項目價值（zhí）最大化的轉變。
 
　　2024年，引起行業普遍關注的重大出（chū）售並購事件，還有聚焦核心主業（yè）的（de）首創環保31.99億出售新加（jiā）坡子（zǐ）公司ECO；引進優質可靠的戰略投資（zī）者的深能環保擬超30億的增資擴股；國禎集團8.66億出讓全部股權（quán）退出節能國禎；以及撤回IPO，轉道並購重組成（chéng）為標的企業的筠誠和瑞；以及引起市場熱議的國中水務跨界控（kòng）股昔日“果汁大王”北京匯源等等。
 
　　E20環境（jìng）平（píng）台高級合（hé）夥人、北京上善易和投資管理有限公司總經理郝小軍指出，2024年中國環境（jìng）產業開啟了新的產（chǎn）業化周期，未來的時代一定是並購重（chóng）組的（de）時（shí）代！如果要想做強環境產（chǎn）業，並購重組一定是重要的抓手。業務協同和（hé）產業鏈協同將成為並購方並購重組的主要考量因素，頭部企業可（kě）能更傾向於通過並購重組優化業務結構，進一步聚焦夯實主業，做一些資產變現，或是戰（zhàn）略布局新領域。
 
　　環保行業收並購活（huó）躍的背後，一是（shì）中國資本市場迎來（lái）了政策“大年”，繼新“國九（jiǔ）條（tiáo）”之後，證（zhèng）監會發布“並購六條”，政策向“硬科技”、新質（zhì）生產力進一步傾斜，支持上市公司通過並購重組實現轉型升（shēng）級。二是，國內IPO階段性收緊，直接促進了並購重組市場發展。行業內，通（tōng）過並購實現科創轉型或在產業鏈上做大做強，是當（dāng）前收購方的主（zhǔ）要（yào）訴求。而從標（biāo）的方的立場來看，因IPO節奏放緩、產業周期甚至投資人回購等剛性條件下，被並購也逐漸成為主流選擇。三是，“缺錢”是2024年環境企業主題詞匯之一。資本市場遇冷、融資困難、應收賬款（kuǎn）高企、市場需求（qiú）減弱帶來投資下行甚至引發資金鏈（liàn）風險等（děng）一眾因素進一步催生行業裏激烈的並購重組，環（huán）保資產買賣活躍。
 
　　不止國（guó）內市（shì）場，隨著環（huán）保企（qǐ）業走出去（qù）步伐的加快，環保行業的國際化趨勢更加明顯，國際性資產並購增多（duō）也是大勢所趨。雖然中國（guó）環保行業的國際化大幕才剛（gāng）剛拉開，但可以預（yù）見，跨境並購不僅是未來市場擴張的手段，更是塑造全球化商業生態的重要工具。
 
　　07 國辦發文推進韌性城市建設，供排水一體化大踏步（bù）前進
 
　　其實，行業（yè）洗牌整合（hé）加速（sù），集中度增強也是高（gāo）質（zhì）量發展的一種表現。說到高質量（liàng）發展，不得不提韌性城市建設。
 
　　近（jìn）些年來，“打造韌（rèn）性城市” 已成為城市（shì）建設領域的焦點話題。2024年12月，中共中（zhōng）央辦公廳、國務院辦公（gōng）廳發布《關（guān）於推進新型城市基礎設施建設打造韌性城（chéng）市的意見》，著重強調因（yīn）地製宜對城鎮供水排水、地下綜合管廊（láng）等市政基礎設施進行數字化改造升級與智能化管理，凸顯了供排（pái）水在韌性城市建設中的關鍵地位。
 
　　供排（pái）水一體（tǐ）化的發展離不開管網的建設，這些（xiē）年來愈發得到重視（shì）。早在2023年12月，總書記在中（zhōng）央經濟工作會議（yì）上就強調，建設城市地（dì）下管網是城市的 “裏子” 工程，要麵子與（yǔ）裏子並（bìng）重，且更應重視裏子。
 
　　溢流汙染是其（qí）中一大備受（shòu）關注的問題。2024年3月，住房城鄉（xiāng）建設（shè）部等 5 部門發布關於加強城市生活汙水管（guǎn）網建設和運行維護的通知，首次明確 “鼓（gǔ）勵建（jiàn）設（shè）雨季溢流汙水（shuǐ）快速淨化設施”，彌補了（le）過往市場化項目中該類設施管控的政策空白。
 
　　中規院（yuàn）(北京)規（guī）劃設計有限公（gōng）司生態市政院院長王家卓在 “2024(第十六屆)上海水（shuǐ）業熱點論壇” 上提出，應正確認識各種排水體製的優劣，摒棄簡單認定（dìng）合流製不好、分流製好的觀念（niàn），避免一刀切地推行雨汙分流改造，同時呼籲出台針對合流製排水係（xì）統的監管方式與汙染控製（zhì）技（jì）術標準和指南。
 
　　在高質量發展（zhǎn）的大背景下，行業對健康體製機製的需求愈發迫（pò）切。
 
　　E20 環境平台執行合夥（huǒ）人、E20 研究院（yuàn）執行院長薛濤在 “2024上海水業熱點論壇” 上（shàng）指出，供排一（yī）體化在經濟（jì）性和可持續性方麵表現相對良好，且在一定程度上緩解了（le）排水公司收款難的問題，尤其在長（zhǎng）江流域、珠三角地區以（yǐ）及省會城（chéng）市的水務（wù）集團（tuán）中，供排一體化的探索（suǒ）行動正在積極（jí）展開。
 
　　在供排水一體化的探索中，湖南省走在了前列。
 
　　2024年12月30日，長沙市城區排（pái）水事務中心（xīn）與水業集團簽訂移交協議，將城區25座汙水提升(合建)泵站、52.5公裏管網運營（yíng）權正式（shì）移交水業集團，城區排水一體化改（gǎi）革（gé）再次取得重要進展。
 
　　湖（hú）南（nán）省還在推進按效付費上做出了探索，也（yě）取得了很好的效果。2024年12月，湘潭市（shì）住建局與湘潭中環汙水有限公司簽訂了“按效付費”協（xié）議，標誌著湘（xiāng）潭市（shì）的城市汙（wū）水處理由之前的“按量付費”全麵轉變成“按（àn）效付費”模式。
 
　　薛濤指出，從整個係統優化考核的視（shì）角來看，按效付費必定是（shì）未（wèi）來實施的（de）重點，但是中間也（yě）有很多難點。主要的難度是在按量（liàng）付費走向按效付費的過程中，計量方式、財務成本以及包括雨水處理（lǐ）等方麵的計算問（wèn）題（tí）有待（dài）明晰。
 
　　為突破我國市政排水體係在體製機製、運維管理等方麵的（de）困（kùn）境，構建中國式（shì）現代化下可持續發展的排水（shuǐ）體係，湖南大學公共管理學院與 E20 環境平台聯合行業研究機構、區域性水務公司，共同發起 “市政排水體（tǐ）係可持續發展” 行動，並在上海、寧（níng）波等地舉辦區域排水體係研討會（huì），探討廠網（wǎng）一體化下市政排水體係的體製機製（zhì）問題。
 
　　在政（zhèng）策引導（dǎo）與各方努力下，我（wǒ）國供排水（shuǐ）一體化在韌性城市建設中不（bú）斷邁出（chū）堅實（shí）步伐，未來有望取得更多突破性進展，助力城市實現高質量、可持續發展。
 
　　08 標準“比拚式”向嚴，行（háng）業重壓（yā）下前行
 
　　在環（huán）保政策（cè）“沒有最嚴，隻有更嚴”的（de）趨勢下，環保行業排放標準也走上了普遍趨（qū）嚴的道路。汙（wū）水（shuǐ）處理領（lǐng）域，各地紛紛出台地方標準，甚至通過（guò）文件或口頭要求等（děng）形式變相提高排放標（biāo）準，一級（jí）A、準IV類，乃至更高的標準，讓許多汙水廠不得不進（jìn）行提標改造。固廢領域也不遑多讓，近年（nián）來，陸（lù）續出台的地方標準走出“一山更比一山高”的態勢，而（ér）標（biāo）準趨（qū）嚴的態勢也在垃圾焚燒行業得到（dào）集（jí）中體（tǐ）現。
 
　　2024年，行業（yè）關於（yú）垃圾焚燒超低排放改造一直爭議不斷。
 
　　年底之際《浙江省生活垃圾焚燒廠超低排（pái）放改造實施方案》(下稱《實施（shī）方案》)的正式落地，再次引爆這一話題。“2024(第（dì）十八屆)固廢戰略論壇”上，這一新發布的地（dì）方標準引起熱議，多位嘉（jiā）賓也在發言中反複提及。
 
　　其實從2024年7月26日，浙江省（shěng）就生活垃（lā）圾焚燒廠超低排放改造實施方案公開征求意見（jiàn）之際（jì），該方案就引起行業內巨大關注。據行業媒體報道（dào），來自全國40多家垃圾焚燒（shāo）發電（diàn）企業的近70位專家代表參與大討（tǎo）論（lùn），大家普遍認為，該方案會（huì）增加垃圾焚燒企業能耗，且（qiě）不符合節能減排的（de）要求，還會給企（qǐ）業帶來巨大的成本壓力（lì）。對此，浙江（jiāng）省（shěng）生態環境廳在“政策（cè）解讀”中（zhōng）表示，已多次對接省發改委、省財政廳，共同商議中央大氣資金和“兩新”資金支持、運維成本調整補償等政策機（jī）製（zhì）。目前，該《實施方案》已於2024年（nián）12月12日印發，2025年1月20日實施。
 
　　2024年6月，江蘇（sū）省（shěng）將征求（qiú）過二次意見的《生活垃圾焚燒（shāo）大氣汙染物排放標準》(報批稿)進行（háng）公示。與浙（zhè）江省情況類似，2023年江蘇省“史上最嚴焚燒標準（zhǔn）”征求意（yì）見的時候，反對的（de）聲（shēng）音就很大。但最終，江蘇省也並未做出讓步。
 
　　不止（zhǐ）浙（zhè）江、江（jiāng）蘇，2024年陝西（xī）省出台實施（shī）的《關中地區生活垃圾焚燒大氣汙染物排放標準》，成為陝西省第（dì）7部生（shēng）態環境強製性地（dì）方標準。標（biāo）準重點關注了焚燒（shāo）煙氣汙染物的有組織排放,對排放限值製定嚴於國標的地方標準，自4月15日（rì）起實施。
 
　　湖北、湖南兩省也緊隨其後。2024年12月，湖北省生態環境廳發布《湖北（běi）省生活（huó）垃（lā）圾焚燒大氣汙染（rǎn）物排放標準(征求意見稿（gǎo）)》，明確規定了生活垃圾焚燒爐煙氣中汙染物排放濃度限值。幾乎相同時（shí）間，湖南（nán）省生態環境廳（tīng）發（fā）布關於2025年擬（nǐ）推薦地方生態環境標準項目的（de）公示，其中涉及生活垃圾焚燒主要大氣汙染物（wù）排放標準等11項環（huán）保標準。
 
　　垃圾焚燒項目超低排放改造，其實由來已久。自2014年，國家（jiā）標準《生活垃圾焚燒汙染控製標準》(GB 18485-2014)發布實施以來，我國垃圾焚燒發電全麵進入高標準（zhǔn）嚴要求的“強監管”時代。
 
　　近年來，地方提高生活垃圾焚燒汙染物排放標準似（sì）乎已經成為一種趨（qū）勢。包括深圳市（shì）、河北省、天津市、海南省、福建（jiàn）省、山東省、河南省、上海市，以及前文所述陝西省、江蘇省（shěng）、浙江（jiāng）省等（děng）多地陸（lù）續發布了各自關於垃圾焚燒煙氣汙染物排放地標，總體來看，大都嚴於（yú）國（guó）標。
 
　　“沒有最高，隻有更高”，似乎已經成為（wéi）地方製定環保（bǎo）標準的定律，而高標準背後是（shì）行業的難以承受之重。在國內當前環境下，由於電價補貼（tiē）退出、垃圾量不夠、政府（fǔ）垃圾處理費（fèi）支付不（bú）及時等種（zhǒng）種因素，垃圾焚燒（shāo）發電企業（yè）麵臨著不小的生存壓力，甚至部分企業（yè）已處於（yú）虧損的邊緣（yuán）。此時，再強行要求垃圾焚燒企業進行“提標改造”，政府勢必要提供相應的資金支持，否則企業生存狀（zhuàng）況麵臨“雪上（shàng）加霜”的困境，而此起彼伏的反（fǎn）對浪潮，也是對這一現狀（zhuàng）的折射。
 
　　事實上，當前（qián）無害化的大部分工作已經完（wán）成，我國（guó）現行的汙水排放標準、垃圾焚燒煙氣排放標準等很多指標要求與國際比較（jiào）已經相（xiàng）當嚴格。環境排放標準不宜也不會再大尺度提高，如2022年生態環境部、住建部、國家發改委、水利部等4部（bù）委印發的《深入打好城市黑臭水體治理攻堅戰實施方案》，明確表示：不應盲目提高汙水處理廠出水標準、新擴建汙（wū）水處理廠。間接印證了這一趨勢。“二十大”也明確提出公共服務要（yào）“盡力而為、量（liàng）力而行”。以強製性排（pái）放標準刺激（jī）釋放城（chéng）市環境末端治理（lǐ）市場空間的日子或許也是一（yī）去不複（fù）還。
 
　　從這一角度看，各地方在製定標準的時（shí）候，應更多從實際情（qíng）況（kuàng）出發，而企業也要做好充分應對的準備，不斷提升企業競爭力。
 
　　09 50個再生水利用重點（diǎn）城市確定，汙水資源化再進一步
 
　　2021年（nián）1月，國家發布《關（guān）於推進汙水資源（yuán）化利用的指導意見》，將汙水資源化利用提升為國家計劃。此（cǐ）後，多個省市相（xiàng）繼發布相關文件，各部（bù）委積極推進試點和示範項目，我（wǒ）國再生水利用和汙水資源化利（lì）用道路逐步邁入全麵推（tuī）進階段。
 
　　2024年，國家發展改革委（wěi）辦公廳、住房城鄉建設部辦公廳和水利部辦公廳聯（lián）合印發《關於印發再生水利用重點城市名單的通知》(發改辦環資（zī）〔2024〕601號)，確定了50個再生水利用重點城市，這為汙水資源化（huà）利用的（de）進（jìn）一步推進提供了明確方向。
 
　　在各地的實踐中，許多地區都製定了詳細的規劃與目標。如《北京市十四五時期汙水處理（lǐ）及資源化利用水平》中（zhōng）明確指出，要提升汙水資源利用水平，將再生（shēng）水納入流域和（hé）區域水資源供需平衡分析和配置（zhì）體係，實施區域（yù）再生水循環利用工（gōng）程。天津市發布《再生水利用規劃》，提出應綜合考慮再生（shēng）水資源的資源與產品雙重屬性，合理規劃再生水的利用。
 
　　在項目推動（dòng）方麵，區域再生水循環利用項目得到了生態環境部的（de）大力支持。生態環境部聯合住建部、發改委、水利部共同（tóng）開展了兩批試點：第（dì）一批涉及浙江省台州市、安（ān）徽省宿州市等 19個城（chéng）市，第二批也有19個城市入選（xuǎn）。此外，工業廢水循環利用試點項目由工信部（bù）牽頭，發改委、科技部、住建部、水利部共同實施，從不（bú）同領域推動（dòng）汙（wū）水資源化利用的發展。
 
　　2024年12月1日（rì）起，我國全（quán）麵實施水資源費改稅試點，水資（zī）源稅收入（rù）全部歸屬地方（fāng）。這一改革舉措將（jiāng）有效激發再（zài）生水行業的市（shì）場活力，促進水資源的合理利用與再生水行業（yè）的（de）發展。
 
　　清華大學秀鍾書院院長、環境學院教授胡洪營在寧波再生水（shuǐ）循環利用學術（shù）研討交（jiāo）流會上提到，希望再生水（shuǐ）領域能（néng）夠從政府主導逐漸向市場主導轉型（xíng），明確再生水利用的法律地位和水權定位。雖然目前，國家層麵已經有很（hěn）多（duō）政策，但是（shì）這些政策都是鼓勵性的，沒有在法定層麵進行約定，希（xī）望能夠國（guó）家層麵製定法律保護再生水（shuǐ）利（lì）用。
 
　　我國在汙水資源化利用方麵正穩步推進，通過政策引導、項目推動、稅收改革以及專家建議等多方麵舉措，未來（lái）汙水資源化利用有望取得更大突破，為我國水資源可持續利用與（yǔ）生態環（huán）境保護作出更大貢獻（xiàn）。
 
　　10 IPO嚴把審核關、市場降溫，退市、撤單潮洶湧
 
　　與汙水資源化的火熱形成對比，2024年的資本市場就冷（lěng）清了許多（duō）。
 
　　相（xiàng）關數據顯示，截至2024年12月31日，A股IPO數（shù）量為100家，比2023年的313家降低了68.05%；募資總額為（wéi）673.53億元，比2023年的（de）3565.39億元降低了81.11%。2024年A股市場超過430家企業IPO“折戟”，創近年來新高。
 
　　在這樣的大背景下，環保產業的上市情況也不容樂觀（guān）。回顧2024年，整個環境產業主板上市的僅有兩（liǎng）家企業。2024年1月18日，專注於垃圾焚（fén）燒發電業務的永興股份在上交所主板掛牌上市，且憑（píng）借24.30億元的（de）募資額，成為全（quán）年A股市（shì）場IPO募（mù）資金額最大（dà）的企業。
 
　　在環保企業上市數量銳減的同時，排隊上（shàng）市企業的撤單現象（xiàng）如潮（cháo）水（shuǐ）般接連（lián）不斷。據（jù）中國（guó）水（shuǐ）網不完全統計，2024年共有近30家環保企業終止IPO進（jìn）程，其中江蘇和浙江的企業（yè）數量最多。
 
　　深交所於 2022年（nián）6月27日依法受理（lǐ）了筠誠和瑞首次公（gōng）開發行股票（piào）並（bìng）在創業板上市的申請文件，經過審核，2023年（nián）9月7日（rì）筠誠（chéng）和瑞成功過會。但令人意外的是，過會後15個月筠誠和瑞未能提交注冊，最終隻能撤回IPO申請。
 
　　2024年11月（yuè）15日，鑫（xīn）遠股份發布公告，稱基於公司未來發展戰略規劃調整，經慎（shèn）重研究決定，終止向不特定合格投（tóu）資（zī）者公開發行股票並在北京證券交易所上市的申請。同年10月（yuè）15日，深交所披露，由於嘉諾科技及其保薦人（rén）撤（chè）回發行（háng）上市申請，根據相關規則，決（jué）定終（zhōng）止其發行上市審核。
 
　　雖然企業IPO的終止各有各的原因（yīn），但從資本市場整體情況來看，環保（bǎo）企業上市降溫現象與2024年4月國務院（yuàn）發布的《關於加強監（jiān）管防範風險（xiǎn）推動（dòng）資本市場（chǎng）高質量發（fā）展的若幹意見》(即“新國九條”)不無關係（xì）。
 
　　這是國家繼2004年、2014年頒布兩個資本市場“國九條”之後，國家出台的第三個指導文件。新“國九條”擴大了對上市在審企（qǐ）業及相關中介機構現場檢查覆蓋麵，強化發行上（shàng）市全鏈條責任。強調製定上市公司市（shì）值管理，研究將上市公司市（shì）值管理納入企業內外部考（kǎo）核評價體係。
 
　　此外，2024年環保行（háng）業備受關注的大事——博天（tiān）環境的退市，也（yě）在一定程（chéng）度上表明資本市場的監管態勢愈加趨嚴。
 
　　有人（rén）表（biǎo）示，IPO審核嚴了，好企業才敢上市，市場才能健康。
 
　　E20環境平（píng）台高級合夥人、北京上（shàng）善（shàn）易（yì）和投（tóu）資管理有限公司總經理郝小軍認為，本次新“國九條”在加強中國資本（běn）市場法製（zhì）建設的同時，為環境企業發展帶來（lái）了新機遇。對於科技創新型中小環境企業發展有重要意義，預示著環（huán）境產業“良幣新時（shí）代”的開啟。
 
　　伴隨著（zhe）國家對企業（yè）上市質量的嚴格把控，資源將更多（duō）地流向真（zhēn）正具備競爭力（lì）和成長性的（de）企（qǐ）業，而（ér）那些低效、違規（guī）的企業將被淘（táo）汰出局。未來，期待更多真正優質的環保企業走向資本市場。