以色列、新加坡、澳大利亞等多國經驗表明，汙水資（zī）源化利用是解決水資源緊缺的重要途徑，中國人均水資源（yuán）僅（jǐn）為*平均水平的（de）四（sì）分之一，常年麵臨中度缺水的突出問題，但反觀（guān）汙水資源化市場發展緩慢，2011~2016年再生水利用率提升不到2%,“十三五（wǔ）”規劃要求的（de）再生水利用率目標也未（wèi）全部達成。

       展望“十四五（wǔ）”，在需求與利好政策兩大因素發力下（xià），我國汙水資源化市場發展有望提速，以13.68%的年複合增速在（zài）2025年市場規模突破600億。辰於認為，做好汙水資源化（huà）業務並不簡單（dān），入局企業需把握（wò）好三大關鍵：

       • 瞄準項目類型

       • 選好合作夥伴

       • 理順商業模式（shì）

       需求與利好政策雙重發力下，汙水資源化市場有望提速

       放眼全球，以色列等缺水*汙水資源化行業發展（zhǎn）很好（hǎo），汙水（shuǐ）資源化利用率高達90%。同是缺水*，中（zhōng）國（guó）汙水資源化行業發展並不順利，直到2019年（nián）汙水資（zī）源化率也僅為20.93%，2011~2016年間的提升比（bǐ）例甚至不足2%，主要在於麵對水資源短缺（quē）困境，中國政府過去更重視跨流域調水、劃定用水量紅線等方式：1980年代啟動“南水北調”重大工程，通過東、中、西三條調水路線，規劃調水448億億立方米；連續多年穩（wěn）定農業用（yòng）水、降（jiàng）低工業用水，2010~2019年間用水量一（yī）直控製在6000億立方米以內。

       展望“十四五”，需求與利好政策雙（shuāng）重發力下，我（wǒ）國汙水（shuǐ）資（zī）源化行業迎來（lái）轉機：

       一是南水北調超規（guī）劃、用水控（kòng）製到達平台期，汙水資源化（huà）需求釋放（fàng）。截至2018年，中線調水超（chāo）155億立方（fāng）米，京津地區調水量已超規劃，新（xīn）的解決方案已提上日程（chéng）；用水控製方麵，各（gè）細分領域均到達平（píng）台期，未來（lái）節水空間較小，以農業用水為例，近（jìn）十年其（qí）用水量基本維持不變，在3700億立方米左右，而為保障糧食安全，糧食綜合生產能力需保（bǎo）持在1.3萬（wàn）億斤以上，對應的灌溉用水需求量（liàng）至少應達（dá）到3700億立方（fāng）米（見圖1）。


       二是可操作性強的政策密集出台。2020年以來（lái），連（lián）續出台了《關於（yú）推進汙水（shuǐ）資源化利用（yòng）的指導意見》、《“十四五”城鎮汙水處理及資源化利用發展規劃》等重磅政策，這些政策要求的目標（biāo）可行性更強，例如相比“十三（sān）五（wǔ）”規劃中同時提及缺水城市和非缺水城市的再生水利用率目（mù）標，本次（cì）規（guī）劃主要集中於（yú）缺水城市，針（zhēn）對性更（gèng）強；與政策配套的（de）支持體係也更健全，近（jìn）期這些政策明確提出了包括法律法規、價格機製、財政資金、科技支撐等方麵的配套體係（xì）支（zhī）持，確保（bǎo）汙水資源化市場發展（zhǎn）（見圖2）。


       基於（yú）以上兩大因素考慮，“十四五”期（qī）間汙水（shuǐ）資源化（huà）市（shì）場有望迎來快速發展（zhǎn）。經辰（chén）於測算，2021~2025年，我國汙水資源化（huà）市場有望實現13.68%的年複合增長，到2025年達到600億元以上的投運（yùn）規模（見圖3）。


       入局汙水資源化，把（bǎ）握三大發展關鍵

       1. 瞄準項目類型

       再（zài）生水利用（yòng）（汙水資源化主要體現）方向多樣，分為生態補水、工業回用、居民雜用、農業（yè）灌溉（gài）等方式（shì）。不同（tóng）利（lì）用方（fāng）向在技術難度、配套建設、付費模式、投資水平等多方麵差別較大：

       技術難度：從農業灌溉到生態補（bǔ）水，水質要求逐漸提高，農業灌溉（gài）<居民雜用<工業回用（yòng）<生態補水。要求*低的農（nóng）業灌溉采（cǎi）用（yòng）二級處理（lǐ）就可（kě）滿足要求，其他方向均需進（jìn）一步深度處理，例如工業回用水中，循環冷卻（què）水要求低，過濾消毒即可；洗滌水、鍋爐水要求高，需加上深度處理+脫鹽工藝；產品用水要求極高，需要RO 膜疊加離子（zǐ）交換技術等工藝。

       配套建（jiàn）設：居民雜用水和農業灌溉用水（shuǐ）均需建設儲水設施和輸配管道，例如以農業灌溉為主（zhǔ）的以色列投入巨資（zī）建設（shè）了200多座再生水水庫，總庫容（róng）超過2億立（lì）方米，同時鋪設了大量從水庫放射到（dào）灌溉點的輸配管道，覆蓋了絕大部分國土麵積；而工業回用用水點（diǎn）集中，不需建設儲水設施，隻需從再生水廠（chǎng）到用水點的點對點連接（jiē），管（guǎn）道鋪設難度相對較小。

       付費（fèi）模式：生態補水一般是公益性項目，由政府付費，資金來自於水資源（yuán）費、國債、地方（fāng）債等；工業回用則（zé）較為市場化（huà），使用者付費，由市場（chǎng）定（dìng）價（jià）。

       投（tóu）資水平：技術難度（dù）高的生（shēng）態補水和工業（yè）回用水往往單位投資比後兩者高，汙水（shuǐ）廠改造成再生水廠，即添加深度處理工藝（yì），雙（shuāng）膜（MBR+超濾（lǜ））工藝設備一般的噸投（tóu）資額 在1500 元/噸左右，一般傳統工藝設備噸投資額則為 800元/噸左右（yòu）。

       對於新入局的企業而（ér）言，辰於建議從技術難度、配套建設、付費模式、投（tóu）資水平等方麵綜合考慮，選擇恰當的（de）項目類（lèi）型切入。

       2. 選好合作夥伴

       參與汙水資源化行業的企業，主要為傳統水務企（qǐ）業和技術（shù）設備企業。傳統水務企業基於多年行業（yè）積（jī）澱，立足於（yú）傳統（tǒng）水務業務拓展再生水業務，並借助並購、合作等方式（shì）增（zēng）強再生水業務（wù）處理能力，不（bú）斷完善汙水資源化（huà）業務產（chǎn）業鏈；技術設備企業往往擁有*技術優（yōu）勢，立足於對水處理技術的深度理解拓展（zhǎn）水（shuǐ）資源循環利（lì）用（yòng）業務，同時以技術為抓（zhuā）手不斷完善其綜合治理能力。

       辰於認（rèn）為（wéi），兩類企業之間合作大於（yú）競爭。傳統水務（wù）企業往往擁有雄厚（hòu）的政府資源和較為充沛（pèi）的資金，更容易通過PPP或（huò）BOT模式獲取汙水資源化產能建設項目，通過施工建設，以及再生水廠運營（yíng）獲（huò）取收入，例如北排與（yǔ）碧（bì）水源投資參股公司北京京建水務，北排再生水工程涉及膜工藝項目，優先由京建水務承擔。

       麵對“十四五”期間1500萬（wàn）噸/日的產（chǎn）能釋放，新一輪的跑馬圈地（dì）即將開始，選好合作夥伴，通過戰略合作、並購入股等方式強強聯合，或許是快速切入市場的捷徑。

       麵對“十（shí）四五”期間1500萬噸/日的產能釋（shì）放，新一（yī）輪的跑馬圈地即將開始，選好（hǎo）合作夥伴，通過戰略合作、並購入股等方式強強聯合，或許是快速切入市場的捷徑。

       3. 理順商業模式

       相（xiàng）比於（yú）傳統汙水處理項目，汙水資源化項目（mù）的模式更為靈活（huó），例如出現（xiàn）了PIPP、藍色（sè）生態（tài）園等創新模式。企業應跟緊行業（yè）*新趨勢，盡快理順適合自（zì）己的商業模式，才能在新一（yī）輪競爭中站穩腳跟。

       在PPIP模式中，“公司利用汙廢水生（shēng）產再（zài）生水，政府協調工業企業進行購（gòu）買”，政府可由此減免支付汙水（shuǐ）處理費，工業企業可獲（huò）得更便宜的水源，而汙水資源化企（qǐ）業則獲得了再生水銷售（shòu）收入，以此實（shí）現公司、政府、企業三方共贏。

       在藍色生（shēng）態園模式中，汙水資源化公司將工業園區汙廢水中的有用物質轉化為（wéi）具有商業價值的產品，再生水出售給工業企業，把其（qí）他汙染物轉化（huà）成化肥等進行出售，園區可因此實現廢水零排放，工業企業降低了（le）用水成本，公（gōng）司獲得了產品收益，該模式下（xià）成功實現了生態、社會和經濟效益的有機結合。