導讀（dú）
 
　　隨著（zhe）我國垃圾分類工作從試點到全麵（miàn）推廣，餐廚垃圾分出量大幅增長（zhǎng），後端產能配置成為剛需，辰於（yú）估算，餐廚垃圾處理設施（shī）的“十四（sì）五”投資（zī）空間為700~1400億（yì）元，與之對應，運營市場規模則（zé）有望在2025年（nián）達到150~250億元，年複合（hé）增長（zhǎng）30%以上。
 
　　不過同時也應該看到，我國餐廚垃（lā）圾處理市場仍麵臨（lín）“技術要求（qiú）高、政策標（biāo）準弱、回收（shōu）不完全（quán）、盈利難（nán）度大”等亟待解決的四大難題。
 
　　喜憂參（cān）半之下，我國餐廚垃圾處理行業的真正競爭也許才剛剛開始（shǐ）。
 
　　“喜”：垃圾分類強力推行（háng），餐廚（chú）垃圾分出量大幅增長
 
　　我國每年（nián）餐廚垃圾產生量巨大，但2019年之前重視程度（dù）不足，由於前端餐廚垃圾未能從生活垃圾有效分離，後端產能也未嚴格（gé）按照規劃完成，年處理率不足（zú）5%。
 
　　隨著2019年開始我國垃圾分類工作從試點到全麵推廣(見圖1)，餐（cān）廚垃圾分出量大幅增長（zhǎng），後端產能配置成為（wéi）剛需。

　　辰於（yú）估算（suàn），假設2025年（nián）餐廚垃圾處理率（lǜ）分別達到30%或50%，較（jiào）大的產能缺口“十四五”將帶來700~1400億元的（de）投資空（kōng）間（jiān）(見圖2)，與之對應，餐（cān）廚垃圾運營（yíng）市場未（wèi）來五年將以（yǐ）30%以（yǐ）上（shàng）的年複（fù）合增速，到2025年達（dá）到（dào）150~250億元的規模。

　　“憂（yōu）”：四（sì）大難題仍待破解
 
　　與“喜”形成鮮明對比的是（shì），我國餐廚垃圾處理（lǐ）市場仍存在亟待解決的四大難（nán）題：
 
　　技術要求高
 
　　我國餐飲結構豐富，餐廚（chú）垃圾量多、水多、油多、鹽多且組分複雜，物理成分（fèn）有米和麵粉類食物殘餘、蔬菜、魚骨、肉骨、貝類、動植物油及少量牙簽、廢餐具、紙巾、塑料等，化學成分則有澱粉、纖維素、蛋白質、脂類和無機鹽等，同時含有少量微量元素。
 
　　這直接增加了餐廚垃圾處理難度：由於餐廚垃圾中富含油脂、澱粉等黏度較高的成（chéng）分，在處（chù）理過程中，容易在設備（bèi）、管道等處產生（shēng）黏附、堵塞等問題（tí），造成設備性能受到影響，甚至導致係統癱瘓，同時由（yóu）於餐廚垃圾中的異物種類多，形態（tài）、性質差異大，使用簡單的（de）預處理工藝很難實現異物與雜質的去除，此外，餐廚垃圾具有易變質、易發酵、易發臭等特點，如（rú）果不及時處理，容易造成二次汙染，而且我國（guó）餐（cān）廚垃圾平均含水率可高達80%-95%，水分（fèn）含量（liàng）越高，汙染也越容易擴（kuò）散。
 
　　政策標準
 
　　自2008年以來我國（guó）相繼出台了多項相關政策（cè）法規與行業標準(見圖3)，但仍存在諸（zhū）多問題（tí），需進一步完善（shàn）：

　　一是餐廚垃圾概念不統一。例如大多數的地方（fāng）管理條例中，餐廚垃圾（jī）定義中並不包括居民日常生活所產生的廚餘垃圾，而在 CJJ 184—2012《餐廚垃圾處（chù）理技術（shù）規範》中（zhōng），餐廚垃圾是餐飲垃圾和廚餘垃圾的總稱。
 
　　二是政策可操作性較低。目（mù）前（qián）出台的政策（cè）過於原（yuán）則化，在日常應用中可操作性低，例（lì）如餐（cān）廚垃圾管理辦法要（yào）求分類收集餐廚垃圾，但並未明確餐廚垃圾的具體分類。
 
　　三是監管體（tǐ）係不夠完善。部分（fèn）地方性管理辦法規定的監管對象僅限於城市餐飲企業、企事業單位產生的廚（chú）餘垃圾，不包括居民日（rì）常生活產生的餐廚垃圾。
 
　　四是行業標準不完善。目前（qián）對餐廚垃圾處理廠的建設、所生（shēng）產的（de）產品（pǐn）以及生產（chǎn）過程中出現的廢（fèi）氣、廢水如何處置沒有出（chū）台相應的（de）標準或規（guī）範，此外，也（yě）未對餐廚垃圾（jī）資源化產物出台相應標準或規定。
 
　　回收不完全
 
　　時至（zhì）今日，我國餐廚垃圾回收體係仍不成熟，分揀效率較低，具（jù）體體現在（zài）：
 
　　一是尚未完全建立統一的餐廚（chú）垃圾回收體（tǐ）係，例如有些城市的餐廚垃圾（jī）收集清運由市容環衛部門負責，而（ér）傳統的物資回收則由商業、工商部門管（guǎn）理，多頭管理造成餐廚垃圾回收和資源化（huà）利用難以形成體係，部分餐（cān）廚垃圾以非預期方式回收和處理。
 
　　二是餐廚垃圾（jī）回收處理設（shè）備無法（fǎ）對餐廚（chú）垃圾進（jìn）行完全自動分揀，如餐廚垃（lā）圾（jī）中混入的小型玻璃碎渣、瓷片等需環衛工人手動分揀（jiǎn），耗費時間長。
 
　　三是垃圾分類尚（shàng）未完全落實，餐廚垃圾中（zhōng）夾雜著生活垃圾，例如金屬（shǔ）、塑料瓶（píng）和（hé）玻璃等，這類垃圾（jī）會對後續的粉碎、擠壓和脫水程序造成（chéng）影響，嚴重（chóng）的還會（huì）造成機器（qì）的（de）損壞。
 
　　四是盡管各級政府先後（hòu）出台政策（cè），嚴厲打擊地溝油與“泔水豬”，但由於（yú）非法處理渠道方便產廢單位且利潤巨大(例如，地溝油（yóu）的利潤空（kōng）間在3000~4500元/噸之間，是（shì）餐廚垃圾處理後生物質柴油（yóu）利潤的3~4倍)，目前仍（réng）有大量餐廚垃圾通過非法渠道流失。
 
　　由於以上原因，我（wǒ）國餐廚垃圾（jī）回收並不完全。據統計，盡管餐廚垃圾合法收運處理率近5年持續上升，但目前也僅為10%左右(見圖4)。

　　盈利難度大（dà）
 
　　由於沼氣、粗油脂等（děng）資源化產物產（chǎn）量少、應用有限，在當前技術（shù）工藝（yì）下，餐廚垃圾處理的資源化價值很難獲得規模性與（yǔ）經濟性（xìng），商業模式尚（shàng）未完全（quán）走順（shùn）暢。目前我國（guó）政府對餐廚（chú）垃圾企業實行運行補貼和收運補貼，具（jù）體（tǐ）金（jīn）額大（dà）小受技術、地區、試點發展（zhǎn）過程、項目處理量（liàng）等因素影響。調研發現，由於資源化產（chǎn）品盈利有限，難以（yǐ）覆蓋全部成（chéng）本（běn），餐廚垃圾處理企業的盈（yíng）利當前主要依靠政府（fǔ）補貼(見圖5)。

　　喜憂參半（bàn），餐廚垃圾處理市（shì）場的真正競爭才剛剛開始（shǐ）
 
　　回顧我國餐廚垃圾處理行業的發展曆程，可以看到過去十幾年由於市場規模小、發展慢，並未引起足夠（gòu）重視，主要是一些小（xiǎo）型設備企業“小打（dǎ）小鬧”，市場比較分散（sàn），競爭並不激烈（liè）。不過近幾年（nián），隨著垃圾分類帶來的需求激增，包括光大（dà）環境、中國天楹（yíng）、上海城投等大型固廢企業紛（fēn）紛進入，硝煙四起。
 
　　展望“十四五”，我們認為有兩股力量不（bú）容忽視（shì），餐廚（chú）垃圾處理行業真正激烈的市場競爭也許才剛剛開始，一方是以寧波開誠、維爾利為代表的企業，他們進（jìn）入市場較早，主要提供技術或設（shè）備，同時具（jù）有一定的產能規模和先發（fā）品牌優勢(見圖7)。

　　另一方是以光大環境（jìng）為代表的大型固廢企業，他們具有明顯的業務協同優勢，截至2020年12月底，光大（dà）環境、啟迪桑德、旺能環境、瀚藍環境等（děng）餐廚項目產能分別達到了5285噸/日、3220噸（dūn）/日、2720噸/日、2620噸/日(見（jiàn）圖8)。

　　其中（zhōng）光大環境這幾年表（biǎo）現突（tū）出，其餐廚垃圾的業務發（fā）展*早可追溯到2015年，當年6月，光大環境與山東（dōng）省萊蕪市人民政（zhèng）府簽署生活（huó）垃圾發電和餐（cān）廚垃圾處理特許經（jīng）營協議，協（xié）同處理萊蕪市的生活及餐廚垃（lā）圾，*次進入餐廚垃圾處理市場；同年（nián）12月，光大環境中標江蘇宿遷餐廚垃圾處理PPP項目，作為*個純餐廚（chú）垃圾處理項目，日後也成為光大環境餐廚垃圾處理的標杆。
 
　　據了解，光大環境自主研發了“預處理→提油分離→全混厭氧→沼氣發電”工藝路線，其（qí）處理（lǐ）技術噸投資成本在70-80萬元之（zhī）間，成本相較於其他技（jì）術具有一（yī）定優（yōu）勢；單獨運行（háng）的成本在200-220元之間（jiān）(含收運)，若與垃圾焚燒協同處理，噸運行成本可節約92元左右；由於技術工藝較為先進，其設備可靠、故障率低、操作維護簡便、自動化程（chéng）度高，萊蕪（wú）、宿遷等項目均穩定運行多年。
 
　　在垃圾（jī）分（fèn）類全麵推行的大背景下，這些大型固廢（fèi）企業正利用協同優勢降維打擊(見（jiàn）圖9)。一方麵，垃圾焚燒主（zhǔ）業帶給這些企業資（zī）金和政府資源雙重優勢；另一方麵，協同（tóng）處置帶來（lái）降本增效，可以幫助這些（xiē）企業降低財務（wù）壓力：在收入端，協同（tóng）優勢在於餐廚沼渣餘電上網；而在成本端（duān），除可節（jiē）約土建、人工等成本外，幹濕垃圾處置的發電設備、除臭（chòu）係統、滲濾液處理係統、蒸（zhēng）汽供熱係統等也（yě）可共用，從而降低（dī）折舊攤（tān）銷成本。

　　報告采集的數（shù）據截至2021年4月。